ملخص محاضرة : فن ادارة محفظة العملات ، للاستاذ غمدان
______
مفهوم محفظة العملات : هى سلة من العملات .
أسس التداول فى محفظة العملات :
– يتم التداول فى محفظة العملات على فرضية أساسية وهو القدرة على التنبؤ وذلك من خلال استخدام ادوات التنبؤ ( التحليل الاساسى – التحليل الاقتصادى – التحليل الفنى – الادوات الاحصائية ..) .
– مع ادراك ان عملية ادارة محفظة للعملات يعد امر بالغ الصعوبة نظرا لوجود العديد من المتغيرات التى تؤثر على اداء المحفظة ، والتى اما ان تكون متغيرات تابعه للسوق او متغيرات شخصية .
_______
خطوات إنشاء محفظة للعملات :
يتم انشاء محفظة للعملات من خلال اتباع عدد من الخطوات نوجزها فيما يلى :
1- التخطيط : الذى بناء عليه يتم تحديد إداء المحفظة والاداء الشخصى (لاسلوب مدير المحفظة ) .
2- دراسة المخاطر التى تواجه محغظة العملات .
3- تحديد نسبة الربحية المطلوبة .
4- دراسة المبادئ الاساسية لمحفظة العملات .
5- متابعة اداء المحفظة .
سيتم التعرف على كل خطوة تباعا كما يلى .
_____
اشكال المخاطر التى تتعرض لها محفظة العملات :
– هناك مخاطر كلية : وهى المرتبطة بالاقتصاد الكلى .
– المخاطر الجزئية : وهى المرتبطة باحداث جزئية داخل اقتصاد دولة ما .
– المخاطر الشخصية : وهى المرتبطة بالحالة النفسية لمدير المحفظة .
– المخاطر المنتظمة : وهى المرتبطة بالمتغيرات المنتظمة ، على سبيل المثال معدل الفائدة .
_________
المفاهيم الاساسية التى يجب الالمام بها عند إنشاء وادارة محفظة للعملات :
1- معامل الربحية : هو النسبة التى تقيس العمليات الرابحة الى العمليات الخاسرة ، وهى نسبة مئوية تتراوح ما بين الصفر والـ 100 .
2- ميزان الارباح : وهو نسبة قيمة الربح والخسارة لكل عملية تداول إلى اجمالى عدد عمليات التداول .
3- ميزان المخاطرة : هو معيار لقياس اداء المخاطر الشخصية .
– هناك قاعدة أساسية يجب معرفتها ، كلما زادت المخاطر كلما قل حجم اللوت .
______
المبادئ الاساسية التى يعتمد عليها إنشاء محفظة للعملات :
1- مبدأ الترابط : وهو التنويع بين الازواج التى بينها ارتباط قوى .
2- مبدأ الانحدار : عند إنشاء مخفظة عملات يحب المحافظة على انحدار منخفض بين اتجاه العملات بعضها وبعض ، لانه كلما زادت نسبة الانحدار بين العملات كلما زادت المخاطرة .
3- مبدأ الانحراف المعيارى : الانحراف المعيارى هو مقدار الاختلاف بين العملات وبعضها البعض ، ويجب مراعاة ذلك عند ادارة المحفظة .
4- مبدأ الاختلاف : اولا الاختلاف هو الذى يوضح العلاقة العكسية بين ازواج العملات وبعضها البعض ، على سبيل التوضيح العلاقة العكسية بين الدولار والذهب ، وهذا الاختلاف يجب مراعاته عند ادارة محفظة للعملات .
5- مبدأ الفرضيات : يجب ان يتم ادراك جميع المدخلات المؤثرة بسوق العملات ، ويمكن تحقق هذا المبدأ من خلال انشاء محفظة للعملات على حساب تجريبى .
_____
لمعرفة علاقة الارتباط بين الازواج : يتم ذلك باحدى الطرق التالى .
– اما من خلال الملاحظة ، والتى تتم عن طريق عزل كافة المؤثرات على زوج ما ومتابعته .
– او من خلال الطرق الرياضية : وذلك باستخدام احدى الطرق الاحصائية مثل ( معامل الارتباط بيرسون ، الموفينج افريج ، RSI ، .. ) .
__________
خطوات قياس الاداء السابق لادارة محفظة العملات :
1- تجميع العينة : نقصد به اعداد تقارير عن عمليات سابقة للمحفظة ( فى حين عدم تواجد محافظ سابقة يمكن انشاء محفظة على حساب تجريبى لمدة من شهرين الى ثلاثة اشهر على الاقل . ) .
2- بناء على معطيات تجميع العينة يمكن معرفة : مبلغ الايداع – اجمالى صافى الربح – معامل الربحية – مجموع المسحوبات – عدد العمليات – اجمالى الربح – اكبر خسارة .
________
طرق ادارة محفظة للعملات :
1- الطرق التقليدية ( دراسة الاداء السابق للمحفظة ) .
2- ادارة التنوع فى المحافظ .
3- التكلفة المرتبطة بمحفظة العملات .
4- ادارة مخاطر اسواق العملات .
_________
بعض الملاحظات الختامية :
– لمتابعه اداء المحفظة يجب ان يتم تكوين جداول لمتابعة اداء المحفظة .
– يوفر موقع www.myfxbook.com متابعه لاداء المحافظ والاستراتيجيات المختلفة .
ملخص ندوة ادارة محفظة العملات